Kapitalrenditen signalisieren schwierige Zeiten für Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC (ADX:ASM)

Jun 27, 2023

Aktienanalyse

Wenn Sie sich bei der Suche nach dem nächsten Multi-Bagger nicht sicher sind, wo Sie anfangen sollen, gibt es ein paar wichtige Trends, nach denen Sie Ausschau halten sollten. Typischerweise werden wir einen Trend zu einer steigenden Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE) und damit einhergehend eine wachsende Basis des eingesetzten Kapitals feststellen wollen. Vereinfacht gesagt handelt es sich bei solchen Unternehmen um Compoundierungsmaschinen, das heißt, sie reinvestieren ihre Gewinne kontinuierlich zu immer höheren Renditen. Vor diesem Hintergrund haben wir uns das angeschautAl Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC(ADX:ASM) und dessen ROCE-Trend waren wir nicht gerade begeistert.

Nur zur Klarstellung, falls Sie sich nicht sicher sind: Der ROCE ist eine Kennzahl zur Bewertung, wie viel Vorsteuereinkommen (in Prozent) ein Unternehmen mit dem in sein Geschäft investierten Kapital erwirtschaftet. Analysten verwenden diese Formel, um sie für Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC zu berechnen:

Rendite auf das eingesetzte Kapital = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ÷ (Gesamtvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten)

0,01 = 96 Mio. USD ÷ (9,6 Mrd. USD – 259 Mio. USD) (Basierend auf den letzten zwölf Monaten bis Dezember 2022).

Also,Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC hat einen ROCE von 1,0 %.Letztlich ist das eine niedrige Rendite und sie liegt unter dem Durchschnitt der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsbranche von 6,7 %.

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Auch wenn die Vergangenheit nicht repräsentativ für die Zukunft ist, kann es hilfreich sein zu wissen, wie sich ein Unternehmen in der Vergangenheit entwickelt hat. Aus diesem Grund haben wir oben dieses Diagramm. Wenn Sie daran interessiert sind, die Vergangenheit der Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC weiter zu untersuchen, schauen Sie sich dies anfreiDiagramm der vergangenen Erträge, Umsätze und Cashflows.

Oberflächlich betrachtet erweckt der ROCE-Trend bei Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC kein Vertrauen. Genauer gesagt ist der ROCE in den letzten vier Jahren von 22 % gesunken. Da jedoch sowohl das eingesetzte Kapital als auch die Einnahmen gestiegen sind, scheint es, dass das Unternehmen aufgrund kurzfristiger Erträge derzeit auf Wachstum setzt. Wenn sich diese Investitionen als erfolgreich erweisen, kann dies ein gutes Zeichen für die langfristige Aktienperformance sein.

Nebenbei bemerkt hat Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC gute Arbeit geleistet und seine kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 2,7 % des Gesamtvermögens zurückgeführt. Das könnte teilweise erklären, warum der ROCE gesunken ist. Darüber hinaus können dadurch einige Aspekte des Risikos für das Unternehmen verringert werden, da die Lieferanten oder kurzfristigen Gläubiger des Unternehmens jetzt weniger seiner Geschäftstätigkeit finanzieren. Einige würden behaupten, dass dies die Effizienz des Unternehmens bei der Generierung von ROCE verringert, da es nun einen größeren Teil seiner Geschäftstätigkeit aus eigenen Mitteln finanziert.

Auch wenn die Kapitalrenditen kurzfristig gesunken sind, halten wir es für vielversprechend, dass sowohl der Umsatz als auch das eingesetzte Kapital für Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC gestiegen sind. Diese Wachstumstrends haben jedoch nicht zu Wachstumsrenditen geführt, da die Aktie im letzten Jahr um 38 % gefallen ist. Daher denken wir, dass es sich lohnen würde, sich näher mit dieser Aktie zu befassen, da die Trends ermutigend aussehen.

Noch etwas: Wir haben uns identifiziert2 Warnschildermit Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC (mindestens 1, was von Bedeutung ist), und es wäre sicherlich hilfreich, diese zu verstehen.

Auch wenn die Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC nicht die höchste Rendite erzielt, sehen Sie sich das hier anfreiListe der Unternehmen, die mit soliden Bilanzen hohe Eigenkapitalrenditen erwirtschaften.

Finden Sie heraus, ob Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC potenziell über- oder unterbewertet ist, indem Sie sich unsere umfassende Analyse ansehen, die Folgendes umfasst:Schätzungen des beizulegenden Zeitwerts, Risiken und Warnungen, Dividenden, Insidertransaktionen und finanzielle Gesundheit.

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Al Seer Marine Supplies & Equipment Company PJSC beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit dem Bau, der Verwaltung, dem Betrieb und der Sanierung von Yachten und Booten.

Leicht überbewertet mit unvollständiger Bilanz.