Die Generation Z investiert in Immobilien, kauft frühzeitig Häuser und lernt aus den Fehlern der Millennials

Sep 09, 2023

Soli Cayetano hatte endlich etwas Zeit. Der angehende Hochschulabsolvent saß im Frühjahr 2020 zu Hause fest und schleppte sich durch die Zoom-Kurse. Normalerweise beschäftigte sie ihr Nebenjob als Bürovermieterin, aber diese Dienstleistungen waren damals nicht gerade sehr gefragt.

Cayetano, eine selbsternannte „Hustlerin“, die mit 14 ihren ersten Job bekam, war nicht diejenige, die untätig blieb. Nachdem sie ein wenig recherchiert und auf ihre Ersparnisse zurückgegriffen hatte, flog sie von ihrem Zuhause in der San Francisco Bay Area nach Cincinnati, um sich ihren großen Pandemie-Kauf anzusehen: ein Haus mit zwei Schlafzimmern, für das sie knapp 100.000 US-Dollar bezahlte. Sie war 22.

Cayetano hatte nicht vor, nach Ohio zu ziehen. Stattdessen hat sie getan, was viele Immobilieninvestoren tun: Sie hat die Immobilie ausgebessert und auf den Mietmarkt geworfen. Nachdem das Haus einige Monate lang leer stand, entließ sie ihren Hausverwalter und fand einen Mieter, indem sie die Immobilie auf Zillow zum Verkauf anbot und einen befreundeten Investor in der Gegend für Besichtigungen bezahlte. Fast drei Jahre später verwaltet sie nicht nur die erste Immobilie von ihrem Zuhause in Kalifornien aus, sondern hat auch ein Mini-Immobilienimperium mit 36 ​​Einheiten aufgebaut.

Während viele Aspekte von Cayetanos Vorstoß in die Immobilieninvestition einem ausgetretenen Pfad folgten, entsprachen ihre Methoden – und Denkweise – eindeutig einer neuen Generation. Sie gehört zur Generation Z, der zwischen 1997 und 2012 geborenen Kohorte. Im Gegensatz zu den Millennials vor ihnen ist die Generation Zers während eines Booms der Immobilienpreise aufgewachsen. Während die älteren Mitglieder der Generation eine Karriere beginnen, wenden sich immer mehr Menschen der Welt der Immobilieninvestitionen zu, um den Fesseln des Schreibtisches zu entkommen. Mit Technologie und Know-how, von denen frühere Generationen in ihrem Alter nur träumen konnten, sind diese Generation Zers begierig darauf, in das Immobiliengeschäft einzusteigen, und sie sind bereit, den Immobilienmarkt umzugestalten, während sie ihren Anteil daran beanspruchen Kuchen.

Was den Wohnungsmarkt betrifft, wissen wir noch immer nicht viel über die Generation Z, da ein großer Teil der Generation gerade erst mit der Selbstständigkeit beginnt. Aber im Vergleich zu den Millennials, die im Schatten der Großen Rezession und der Immobilienkrise erwachsen wurden, hatte die Generation Z Glück: Dank staatlicher Unterstützung und eines starken Arbeitsmarktes gelang es ihnen weitgehend, eine wirtschaftliche Katastrophe zu vermeiden, als die Pandemie ausbrach. Sie tragen auch nicht die gleichen Kampfnarben vom Zusammenbruch des Immobilienmarktes im Jahr 2008, da die ältesten unter ihnen gerade 11 oder 12 Jahre alt waren, als die Zwangsvollstreckungswelle begann. Die Pandemie, die vielen Postgraduiertenplänen der Generation Z einen Strich durch die Rechnung machte, hat auch mehr Mitglieder dieser Generation dazu veranlasst, sich alternativen Investitionen wie Immobilien zuzuwenden.

Das könnte erklären, warum die Generation Zer eine optimistischere Sicht auf Immobilieninvestitionen hat als ihre unmittelbaren Vorgänger. In einer Umfrage von Gen Z Planet, einem Forschungs- und Beratungsunternehmen, aus dem Jahr 2020 gaben 87 % der Befragten der Generation Z an, dass sie in Zukunft ein Eigenheim besitzen wollten, während nur 63 % der Millennial-Befragten dasselbe sagten. Die Umfrage ergab, dass 68 % der Generation Zers Wohneigentum als eine Möglichkeit zur Vermögensbildung ansahen, verglichen mit 60 % der Millennials. Eine weitere Umfrage des Online-Kreditgebers RocketMortgage aus dem Jahr 2021 ergab, dass 86 % der Befragten der Generation Z ein Haus kaufen möchten, und 45 % wollten es innerhalb der nächsten 5 Jahre kaufen.

„Wir haben aus dieser Rezession 2008 viel gelernt“, sagte mir Cayetano. „Wir haben unter anderem gelernt, dass sich die Immobilienwerte erholen und weiter steigen.“

Die Generation Zers hatte bisher noch nicht viel Gelegenheit, dieses Wissen zu nutzen, was vor allem auf ihre Jugend zurückzuführen ist. Aber die Zahl der Hausbesitzer der Generation Z wird in den kommenden Jahren mit ziemlicher Sicherheit wachsen, wenn sie die Karriereleiter erklimmen und Ersparnisse anhäufen. Laut der National Association of Realtors machten Millennials im Jahr 2021 etwa 43 % aller Hauskäufe in den USA aus. Die Generation Z machte in diesem Jahr nur 2 % der Hauskäufer aus, obwohl die NAR nur Mitglieder der Generation zählte, die 1999 oder später geboren wurden. Eine separate Studie von LendingTree, die Generation Zers untersuchte, die 1997 oder später geboren wurden und die Plattform von LendingTree nutzten, ergab, dass diese Generation Zers im Jahr 2021 durchschnittlich 10 % der Hauskäufer in den 50 größten US-Metropolen ausmachten, ein Anstieg von fast fast 6 % im Jahr 2020.

Der Generation Z stehen zahlreiche Informationsquellen zur Verfügung, wenn sie in das Geschäft einsteigen möchten. Noch vor ihrem College-Abschluss begann Cayetano, sich Immobilien-Podcasts anzuhören, Bücher zu lesen und sich in Online-Investitionsforen wie BiggerPockets umzusehen. Sie postete auf Instagram über Immobilien und fand dort schnell eine gleichgesinnte Community, die gerne Tipps austauschte. Es gelang ihr, 20.000 US-Dollar für eine Anzahlung beiseite zu legen, indem sie während der gesamten Schulzeit berufstätig war. Als es an der Zeit war, eine Immobilie auszuwählen, war sie nicht an die begrenzten Möglichkeiten in ihrer hochpreisigen Gegend in Kalifornien gebunden – sie wandte sich an Cincinnati, zuversichtlich, dass eine Kombination aus FaceTime, lokalen Verbindungen und Online-Einträgen ihr die Auswahl ermöglichen würde das richtige Zuhause, ohne es persönlich zu besichtigen. Cayetano verwaltet das Haus aus der Ferne mithilfe einer Vermietersoftware, eine weitere Abkehr von früheren Generationen von Kleinvermietern, die normalerweise in der Nähe ihrer Grundstücke wohnten.

Cayetano verwandelte diesen Erstkauf in den teilweisen oder vollständigen Besitz von 36 Wohneinheiten in Ohio und Georgia, darunter ein kleines Wohnhaus, ein paar Doppelhäuser und Einfamilienhäuser. Sie und ihre Geschäftspartner haben die meisten ihrer Einkäufe durch die Aufnahme von Schulden bei Einzelinvestoren und Kreditgebern mit hartem Geld finanziert. Und sie dokumentiert ihre Investitionen weiterhin auf Instagram, wo sie mehr als 100.000 Follower hat, sowie auf ihrer Website Lattes & Leases, wo sie Kurse für andere Investoren anbietet, damit sie in ihre Fußstapfen treten können.

„Ich glaube, es gibt eine wirklich große Kluft zwischen der Generation meiner Eltern, die 40 Jahre lang im gleichen Beruf gearbeitet hat, und Menschen in meinem Alter, die gehen wollen, wohin sie wollen“, erzählte sie mir. „Sie priorisieren die Dinge im Leben anders.“

Cayetano sagte, sie sei mit ihrer Suche nach finanzieller Unabhängigkeit durch Immobilien nicht allein und fügte hinzu, dass die Menschen, die in den Immobilienmarkt einsteigen, immer jünger würden. „Ich bin jetzt alt!“ Sagte Cayetano lachend, als sie die 18- und 20-jährigen Investoren beschrieb, die sie online trifft.

Im Immobilienbereich ist ein gewaltiger Wandel im Gange: Privatanleger haben nun die Möglichkeit, Immobilien aus Tausenden von Kilometern Entfernung zu erwerben und zu verwalten. Im Zuge der Großen Rezession begannen Private-Equity-Firmen, Tausende notleidender Einfamilienhäuser zu spottbilligen Preisen aufzukaufen. Sie brauchten Technologie, um all die im ganzen Land verstreuten Immobilien effizient zu verwalten. Jetzt machen die Unternehmen, die hinter diesen Tools stehen, sie auch kleineren Anlegern zugänglich.

Unternehmen wie Mynd und Roofstock richten sich an große institutionelle Anleger und die kleinsten Käufer und ermöglichen beiden Gruppen, Häuser aus der Ferne zu kaufen und sie als Mietobjekte zu verwalten, ohne jemals die Haustür betreten zu müssen. Investoren in hochpreisigen Märkten wie San Francisco, New York oder Seattle können ihr Geld nun in günstigere Gebiete mit schnell wachsender Bevölkerung stecken, wie die Sun Belt-Region im Süden und Westen der USA.

All diese neuen Technologien und Informationen befeuern die Immobilienmogul-Träume ehrgeiziger Investoren der Generation Z. Der CEO und Mitbegründer von Mynd, Doug Brien, erzählte mir, dass er beobachtet habe, dass immer mehr junge Investoren die Gelegenheit nutzen, ihre Investitionen zu diversifizieren, indem sie in einer Gegend leben und in einer anderen Immobilien besitzen. Kurt Carlton, der Präsident und Mitbegründer von New Western, einem Marktplatz, auf dem Investoren überall in den USA Immobilien zum Kauf und zur Sanierung finden, äußerte eine ähnliche Einschätzung.

„Was wir bei der kaufenden Generation Z sehen, ist, dass sie im Allgemeinen ein hohes Einkommen haben, aber in einer Gegend leben, in der die Immobilienpreise sehr hoch sind“, sagte mir Carlton. Anstatt sich vor Ort umzusehen, können viele jüngere Investoren ihr Geld durch den Kauf von Immobilien in günstigeren Gegenden weiterverdienen.

Ryan Lehman, ein 25-jähriger Softwareentwickler aus Seattle, kaufte dort im Oktober 2020, kurz nach seinem College-Abschluss, sein erstes Haus. Er nutzte Ersparnisse aus Praktika, Einnahmen aus jahrelangem Aktienhandel und den Vertragsbonus aus seinem Job, um die Anzahlung von 5 % für das Haus mit fünf Schlafzimmern zu bezahlen, das er für 620.000 US-Dollar kaufte. Lehman sagte, er habe sich für einen „House Hack“ entschieden, was bedeutet, dass er Zimmer im Haus vermietet, um die Hypothekenzahlungen zu leisten. Er sagte, es sei anfangs schwierig gewesen, Mieter zu finden, aber nachdem er feste Mitbewohner gefunden hatte, die seine Kosten decken konnten, begann Lehman, nach Immobilien in Gegenden zu suchen, in denen die Eintrittskosten niedriger waren. Er ließ sich schließlich in Columbus, Ohio, nieder, wo er kürzlich mit New Western zusammenarbeitete, um ein Doppelhaus für 260.000 US-Dollar zu kaufen.

„Wenn etwas schief geht, verliere ich vielleicht etwas Geld. Aber ich möchte zumindest versuchen, das Risiko einzugehen“, sagte Lehman über seine anfängliche Denkweise. „Ehrlich gesagt geht es um eine Menge Forschung. Je mehr ich recherchiere, desto weniger Stress habe ich.“

Für diejenigen, die weniger bereit sind, ein solches Risiko einzugehen, oder nicht über das Geld dafür verfügen, bieten Crowdfunding-Unternehmen wie Fundrise oder Crowdstreet ihnen die Möglichkeit, für weniger Geld einen Anteil an einem Immobilienportfolio zu besitzen – und alle damit verbundenen Steuervorteile zu nutzen als 10 $. Ein Sprecher von Fundrise sagte, auf seiner Plattform hätten sich mehr als 225.000 Benutzer der Generation Z angemeldet, etwa 13 % der verifizierten Konten.

„Jede Generation wird in gewisser Weise wirtschaftlich immer schlechter gestellt“, sagte mir Ben Miller, CEO von Fundrise. „Aber sie verfügen über viel mehr Wissen und Informationen als frühere Generationen – viel, viel, viel mehr. Das muss schon etwas wert sein.“

Und doch ist der Weg zum Eigenheim für viele Generation Zers nicht so einfach. Ältere Mitglieder dieser Generation haben häufiger Studienschulden als Millennials in ihrem Alter, was ihre Wohnmöglichkeiten erheblich einschränken könnte. Und einige Mitglieder der Generation Z sind bereits von ihren Wohnaussichten entmutigt. In einer im letzten Jahr durchgeführten Freddie Mac-Umfrage gaben etwa 34 % der Generation Z an, dass sie nicht glauben, dass sie es sich jemals leisten können, ein eigenes Haus zu kaufen, gegenüber 27 %, die das Gleiche im Jahr 2019 sagten Ihre größten Hürden sind das Sparen für eine Anzahlung, das Fehlen einer Bonitätshistorie und unsichere Arbeitsplätze.

Der durch den Wohnungsmangel bedingte Boom der Immobilienpreise hat zu einer scharfen Kluft zwischen denjenigen geführt, die bereits Eigenkapital durch Eigenheim aufbauen, und denjenigen, die noch auf den ersten Kauf hoffen. Die Generation Z könnte mit einer Vergrößerung dieser Kluft rechnen, wenn Entwickler und Politiker nicht auf die Nachfrage nach Wohnraum reagieren. Jessica Lautz, stellvertretende Chefökonomin bei der National Association of Realtors, sagte mir, dass die Generation Z, wie die Millennials vor ihnen, beim Hauskauf eher auf finanzielle Hilfe von Familie und Freunden angewiesen sei. Dieser Trend könnte die Unterschiede zwischen potenziellen Käufern verstärken. „Es wird eine Wohnungswirtschaft der Besitzenden und Besitzlosen“, sagte Lautz.

Monate vor ihrem College-Abschluss in Iowa, im Frühjahr 2020, sicherte sich Grace Gudenkauf einen Job als Ingenieurin bei einem Luft- und Raumfahrtunternehmen in Carlsbad, Kalifornien. Doch der Schritt kam nie zustande. Sie blieb in ihrer Heimatstadt Cedar Rapids, Iowa, wo sie in den ersten Monaten der Pandemie bei ihren Eltern lebte und aus der Ferne arbeitete.

Gudenkaufs gut bezahlter Job ermöglichte es ihr, Geld zu sparen, und sie verbrachte die trostlosen Wintermonate damit, mehr darüber zu lernen, wie sie aus den relativ günstigen Immobilien in ihrer Gegend Kapital schlagen konnte. Sie begann, Häuser zu kaufen – zuerst eines für sich selbst, dann andere, die sie renovierte und als Mietobjekte behielt. Nach etwa einem Jahr kündigte Gudenkauf ihren Job, um sich auf die Verwaltung der Immobilien und den Ausbau ihres auf 20 Einheiten angewachsenen Portfolios zu konzentrieren.

Ohne die Pandemie sagte mir Gudenkauf: „Ich glaube, ich hätte später im Leben, mit 30, eine Immobilie gefunden und dann wahrscheinlich fünf bis zehn Jahre gebraucht, um meinen Job zu kündigen.“ Sie fügte hinzu: „Ich glaube, ich hätte sehr schnell goldene Handschellen bekommen.“

Auch Gudenkaufs Eltern seien Kleinvermieter, doch ihre Strategie sei „ganz anders“ als ihre, erzählte sie mir. Ihr Ziel sei es, „ein paar Häuser zu bekommen, sie so schnell wie möglich abzubezahlen, und das ist die Rente“, sagte Gudenkauf. „Meins ist der aktuelle Cashflow und der Ruhestand.“

Für die Generation Zer, die jahrelang zugesehen hat, wie ihre Vorgänger vom Immobilienmarkt profitierten, ist es endlich an der Zeit, eine Wende einzuleiten.

„Ich freue mich riesig auf diese Zeit auf dem Markt“, sagte mir Cayetano. „Alles ist verrückt geworden, es herrschte extremer Wettbewerb, die Leute haben zu viel für Immobilien bezahlt. Und jetzt ist die Zeit gekommen, in der sich alles auf einen Käufermarkt verlagert. Es gibt eine unglaubliche Chance, Wohlstand aufzubauen.“

James Rodriguez ist leitender Reporter für Insider.

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